Negociação de opções conservadoras

Estratégia conservadora de negociação de opções.

Uma estratégia conservadora de negociação de opções que faz 100% ganhos anuais.

Todos nós tomamos consciência dos níveis extremos de volatilidade do mercado de ações nos últimos anos. Para os pequenos investidores, esta volatilidade pode criar um alto grau de ansiedade quando o fundo de aposentadoria ou as economias de vida estão à mercê dos mercados!

Felizmente, existem ferramentas para pequenos investidores [e grandes investidores] para alcançar a paz de espírito, enquanto que no mercado, # 8221; rendimentos exagerados de posições de estoque existentes de baixo risco e ganhos especulativos significativos, se alguém estiver tão inclinado. Essas ferramentas são chamadas de opções.

Se você não sabe usar efetivamente as opções, agora é hora de aprender!

Neste pequeno artigo, vou demonstrar uma estratégia de negociação de opções que usa uma combinação de ações de ações, opções de compra e opções de venda para obter grandes ganhos anuais com uma estratégia que realmente traz menos risco que o método tradicional de compra e retenção de ações . É apenas uma das muitas possíveis estratégias de negociação de opções fáceis e conservadoras que poderiam ser parte de um sistema de negociação de opções maiores.

Uma vez que a BP está bastante nas últimas notícias [não por boas razões, obviamente], usarei esse estoque como meu exemplo. Vamos falar sobre nossos pressupostos na frente. Primeiro, queremos ganhar dinheiro com pouco risco. Em segundo lugar, não nos importamos possuir estoque da BP neste nível por alguns meses, ou vender o estoque da BP imediatamente para um grande retorno. Em terceiro lugar, sabemos que as opções de venda são muito mais rentáveis ​​do que as opções de compra. Por fim, neste exemplo, eu usarei 1000 partes para tornar os números fáceis, assumirei que você sabe o que as opções de chamada e colocação fazem [se você não, você realmente precisa aprender. seriamente], e assumirei que você sabe como comprar e vender ações de ações, etc.

Tudo bem, então aqui vamos com esta estratégia conservadora de opções de negociação projetada para nos fazer mais de 100% de retorno por ano!

O que faremos é muito simples; pelos números que se parece com isto [todos os dados são retirados do Yahoo Finance esta manhã, 14 de julho de 2010]:

Compre 1000 ações do estoque da BP $ 36.89 / share.

venda 10 contratos de opção de compra para agosto de 2010 a um preço de exercício de US $ 37,50 por US $ 2,74.

venda 10 contratos de opção de venda para agosto de 2010 a um preço de exercício [conservador] de US $ 32 por US $ 1,35.

É isso aí! Eu sei o que você está pensando, e oi, isso é ótimo, mas o que diabos significa tudo? # 8221; Mais uma vez, na verdade é bastante simples, mas você ficará surpreso com a forma como os números se somam a seu favor!

Então, todos sabemos que os estoques podem fazer três coisas com vários graus de velocidade: vá para cima, vá para baixo e permaneça o mesmo. A primeira coisa importante a notar é que esta estratégia pode vencer nas três circunstâncias. A segunda coisa a observar é que estamos ansiosos para incrementos de 30 dias [para expiração de opções], desde que possamos esse estoque, a BP.

Cenário 1: estoque subiu.

Digamos que nosso estoque, BP, vai até US $ 40 e nós deixamos que seja chamado. Ser chamado é ótimo porque você ganha seu dinheiro e não possui as ações, o que significa que você já não tem mais riscos.

Nosso retorno por ação é o seguinte:

Prêmio coletado: $ 1.35 para a colocação e $ 2.74 para a chamada = $ 4.09, mais.

a valorização de nossas ações = $ 37.50 & # 8211; 36,89 = $ 0,61.

ganhos totais = $ 4.70.

Nosso retorno de um mês nesta transação é de US $ 4,70 [ganhos] / $ 36,89 [preço de compra do estoque] = 12,74%! Este retorno mensal equivale a um retorno anual de 153%. Este é o nosso melhor cenário e não é incomum, especialmente se alguém optar por investir em ações que estão em alta tendência. Por sinal, trata-se de uma renda mensal de $ 4,700!

Cenário 2: o estoque permanece plano.

Digamos que a BP não faz nada muito durante este mês e termina na expiração das opções [a última sexta-feira de agosto neste exemplo] a US $ 37. Qual é o nosso retorno então?

Nosso retorno por ação é o seguinte:

Nosso prêmio coletado é o mesmo que o exemplo acima = $ 4.09.

O estoque só sobe 11 centavos, e.

Mais importante ainda, nós ainda possuímos as ações e podemos fazer isso novamente no próximo mês sem fazer outra compra [é por isso que algumas pessoas consideram que isso é o "melhor cenário" # 8221;]!

Nosso retorno de um mês é agora $ 4.20 / $ 36.89 = 11.38%! Isso equivale a um retorno anual de 136%, e não muito pobre. Nós ainda possuímos as ações, e podemos fazer isso novamente no próximo mês e fazer mais US $ 4.200 nessas 1000 ações da BP.

Cenário 3: BP cai para $ 34.

Digamos que a BP termina a expiração de agosto em US $ 34, um ligeiro declínio em relação ao preço de compra de US $ 36,89. Para não se preocupar, ainda ganhamos dinheiro! Aqui está:

Nosso retorno por ação é o seguinte:

Nosso prêmio coletado permanece o mesmo acima de $ 4.09,

Vamos assumir que nós mantemos as ações e contamos nossa perda neste mês [não precisamos fazer nada], então esta é uma perda & # 8220; # 8221; de US $ 2,89.

Os ganhos totais no estoque são então de US $ 4,09 - $ 2,89 = lucro de US $ 1,20.

Nosso retorno de um mês agora é menor em 3,25%, mas isso ainda é uma receita mensal de $ 1.200 e um retorno anual de 39%! Não está mal nem!

Por razões de brevidade, só posso demonstrar esses três cenários. Outros resultados são possíveis, mas nenhum deles é ruim se você não se importar de possuir mais ações da BP a preços mais baixos e mais baixos [esta estratégia deve ser usada com ações que não nos importar de possuir; Se não quisermos possuir mais, não venderíamos a venda e colaremos apenas com a compra de ações e a venda de opção de compra, é tão simples] e fazendo isso novamente no próximo mês!

Como você pode ver, esta é certamente uma poderosa estratégia de negociação de opções! A ironia é que é conservador e lucrativo. Muitas pessoas, quando pensam em opções, pensam em especulações de alto risco. Embora isso ocorra certamente, não foi o motivo pelo qual as opções foram criadas em primeiro lugar, e não é a principal maneira pela qual elas são usadas.

A melhor maneira de usar as opções é com estratégias de negociação de opções como a descrita aqui que são projetadas para aumentar a segurança do seu portfólio, ao mesmo tempo que aumentam seus retornos! Não é uma combinação ruim!

Meu objetivo neste breve artigo foi fornecer algumas informações gratuitas para aumentar seu sucesso de investimento. Espero sinceramente que eu tenha feito isso e, novamente, se você não conhece as opções ou não entendeu completamente o que escrevi aqui, certifique-se de aprender! Eles são a melhor ferramenta disponível para alcançar a independência financeira em qualquer mercado de mercado de ações!

Aprenda sobre opções e obtenha seu próprio sistema de troca de opções, você vai me agradecer!

3 Estratégias de negociação de opções binárias para iniciantes.

Nota! Se você é novo em opções binárias e estratégias diferentes, acesse nossa página de estratégia onde abordamos o tópico de forma abrangente!

Se você estudou e compreendeu minhas postagens anteriores sobre os fundamentos da opção binária, os indicadores de troca e de opções binárias, você está pronto para negociar de forma real. Aqui estão 3 estratégias diferentes que eu uso, escolha uma baseada em seu apetite de risco. Boa sorte!

Estratégia Conservadora de Longo Prazo.

Esta estratégia é para aqueles que são novos para este jogo e querem construir seu capital lento e estável. O objetivo desta estratégia é minimizar os riscos e aguardar a configuração perfeita no gráfico.

Neste caso, a configuração perfeita está usando os últimos 2 pontos do ZigZag, e desenhe um Fibonacci entre eles na direção da tendência.

Desenhe seu fibo do ponto 1 ao ponto 2 para uma tendência descendente e vice-versa para uma tendência de alta. Seu alvo é 161.8 nível de projeção.

Para que o sinal seja totalmente válido, deve haver um retracement para entre 50 e # 8211; 88.6. Mais alto o retracement, mais forte o sinal. No exemplo acima, o retracement ocorre ao lado do número 2 no canto superior esquerdo.

A chave aqui é ser paciente até que todos os 3 fatores se alinhem.

A regra de entrada é:

& # 8211; O preço atinge o nível de projeção Fibonacci 161.8.

& # 8211; O preço está dentro ou fora dos limites do canal vermelho.

& # 8211; O gráfico de valor atinge o nível 8 ou superior.

Sua expiração pode ser entre 5 e 20 minutos. E seu alvo é de 1-2 transações por dia.

E a sugestão de gerenciamento de dinheiro para esta estratégia é levar 2 lances iguais por dia por 20 dias. Aumente sua posição em 50% no próximo dia. Se você perder, comece com o último conjunto de lances:

Dia 3: 21 + 21 ... e assim por diante. Você deve atingir cerca de 5k nos lucros dentro de 20 dias, e no próximo mês, apenas comece de novo ou continue de onde você saiu.

Top corretores para iniciantes.

Estratégia semi-conservadora.

A estratégia semi-conservadora envolve 4 a 6 trades por dia. As regras são as mesmas que para a estratégia conservadora, apenas com uma exceção: tomamos o comércio no nível de projeção Fibonacci 127 e 161,8.

Agora, para negociações de nível 127, eu aconselharia não levar o comércio com mais de 6 minutos para o prazo de validade. Isso ocorre porque geralmente o nível 127 representa um nível de consolidação para atrair compradores / vendedores para a tendência de obter mais liquidez e o preço geralmente se mantém na direção da tendência nas próximas 3 velas.

As regras de entrada são as mesmas que com a estratégia conservadora:

& # 8211; O gráfico de valor atinge o nível 8.

& # 8211; O preço está dentro da zona vermelha.

& # 8211; Price atinge o nível de projeção Fibonacci 127.

Use o mesmo gerenciamento de dinheiro com a estratégia conservadora, mas seus ganhos aumentarão mais rapidamente.

E lembre-se, você tem que ficar com as regras de entrada.

Agora, a estratégia abaixo é muito agressiva e define os meios de negociação sã. Esta estratégia representa o uso de ciclos de preços e seqüência Fibonacci na negociação rápida. As negociações não são apenas tomadas nos níveis 127 e 161.8, mas também em fases. E os níveis de Fibonacci são desenhados para cada ciclo. Esta estratégia também aproveita todo o potencial dos gráficos de valor.

Acima de tudo, você aprendeu o que você está caçando, onde encontrar sua presa e como transportar algumas presas firmes e seguras. Agora, iremos depois do GRANDE 5.

Estratégia agressiva.

Veja o gráfico abaixo, quantos ciclos de preços você vê?

Sim, 9 ciclos. Agora, mude seus parâmetros de indicador de ziguezague para 2,1,1. Quantos ciclos de preços de curto prazo você vê agora?

Sim, mais de 41 ciclos de preços de curto prazo. Na realidade, há muitos mais, mas não vamos torná-lo muito difícil. Cada um desses ciclos é uma seqüência de Fibonacci com um retrocesso de retrocesso alto-baixo-retrocesso. Olhe o gráfico abaixo:

Agora fica complicado e maravilhoso:

O Fibonacci é desenhado entre os pontos 1 e 2 (em azul claro) e marcados em gráficos de valor os últimos altos e baixos, 1 e 2, respectivamente. Agora temos os níveis e aguardamos o retracement que pode ser um pavio ou uma vela cheia. Acima da área de retracement é a caixa branca marcada por 3, e a vela verde embaixo toca essa caixa. A configuração está pronta quando a vela de retracement é seguida por uma vela vermelha na direção da tendência. Agora acorde. A próxima vela vermelha fecha-se abaixo da abertura da vela de retracement verde, MAS não toca o nível de gráfico de nível 6 ainda, nem a banda interna dos canais de regressão. Isso é marcado pelo retângulo azul claro. Então, esta é a nossa primeira vela separada desta sequência específica. Nós entramos PUT 10 segundos antes do fechamento desta vela, como a próxima vela será BEARISH, com 90% de probabilidade. Isto é marcado por 3 PUT no gráfico acima. A próxima vela fecha abaixo nosso nível de 100 Fibonacci, mas NÃO TOQUE NÍVEL 127, o que significa que ele se fechou abaixo da baixa da nossa seqüência atual. Nós entramos PUT 10 segundos antes do fechamento desta vela, porque será seguido por uma vela de baixa, ou 2-3 velas de baixa que atingirá nível Fibonacci nível 161.8. Este comércio está representado no gráfico por 1 PUT. A última vela descendente atinge Fibonacci nível 161.8 e nível gráfico nível -8 e também o contorno da zona vermelha, então colocamos um CHAMADO.

Dentro de cada ciclo de preços entre 3 pontos, há em média 3 configurações de comércio de ITM durante as condições normais de negociação de volatilidade. E para esta estratégia, é evidente que, se você não "sentir", o comércio ou algo sobre a instalação não parece certo, não aguarde e aguarde o próximo.

Esta estratégia produzirá cerca de 100 configurações por par de moedas por dia, então use-o com sabedoria e tenha a certeza de aprender de coraçao antes de pular a toda velocidade.

As 3 estratégias explicadas aqui funcionam para todos os pares de moedas, commodities, ações e índices. No entanto, mesmo com a estratégia conservadora, um comerciante pode produzir excelentes resultados se eles negociarem 5-6 ativos e levar 2 negócios de alta probabilidade por ativo por dia.

Como de costume deixe o comentário abaixo se tiver alguma dúvida. Comércio feliz!

Uma estratégia de opções "conservadora" para 2014.

Todos os dias, recebo um alerta do Google para as palavras "negociação de opções" para que eu possa acompanhar o que outros, particularmente aqueles com blogs, estão falando sobre negociação de opções. Eu sempre me perguntei por que meus blogs nunca apareceram na lista que recebo todos os dias. Talvez seja porque eu não uso as palavras exatas "negociação de opções", como fazem alguns dos blogs.

Aqui está um exemplo de como uma empresa carregou seu primeiro parágrafo com essas palavras-chave (alterei algumas palavras para que o Google não pense que eu estou apenas copiando). "Alguns especialistas tentarão explicar o caminho certo para negociar opções por uma série de etapas. Por exemplo, você pode ver 'Opções de negociação em 6 etapas' ou '12 Passos fáceis para opções de negociação '. Essa abordagem excessivamente simplista geralmente pode enviar o investidor de negociação da opção novato pelo caminho errado e não ensinar ao investidor uma metodologia sólida para negociação de opções . (minha ênfase) "As palavras-chave" troca de opções "apareceu 5 vezes em 3 frases. Agora que eles estão no meu blog, vou ver se o meu blog é apanhado pelo Google.

Hoje, gostaria de compartilhar minhas idéias sobre o que 2014 poderia ter reservado para nós e oferecer uma estratégia de opções destinada a capitalizar o ano que se desenrola como espero.

Uma estratégia de opções "conservadora" para 2014.

O que está em armazém para 2014? A maioria das empresas parece estar indo muito bem, embora o P / E do mercado de 17 seja um pouco maior do que a média histórica. Warren Buffett disse recentemente que achou que era bastante valorizado. Treze analistas pesquisados ​​pela Forbes projetavam um ganho médio de 2014 de pouco mais de 5% enquanto dois esperavam uma perda de cerca de 2%, como discutimos há algumas semanas. Com as taxas de juros tão terrivelmente baixas, não há muitos lugares para colocar seu dinheiro, exceto no mercado de ações. Os CDs estão produzindo menos de 1%. As obrigações são assustadoras para comprar, porque quando as taxas de juros inevitavelmente aumentam, os preços das obrigações entrarão em colapso. O programa do QE do Fed é, sem dúvida, apoiando o mercado, e algumas mudanças tendem a ter lugar em 2014. A queda do mercado desta semana foi atribuída aos temores de que o afunilamento venha mais cedo do que mais tarde.

Quando todos esses fatores são considerados, o melhor prognóstico para 2014 parece ser que não haverá um movimento enorme no mercado em qualquer direção. Se os indicadores econômicos, como o número de empregos, os lucros das empresas e os gastos com os consumidores, melhorem, o mercado pode ser empurrado para além de que o afunilamento se tornará mais provável, e essa possibilidade aumentará o mercado. Os dois podem compensar uns aos outros.

Este tipo de mercado é ideal para uma estratégia de vários spreads de calendário, é claro, do tipo que defendemos nas Dicas de Terry. Um portfólio que eu vou configurar para o próximo ano usará uma estréia em 16 de janeiro, como o lado comprido (comprando tanto uma colocação quanto uma chamada no preço de ataque 180). Contra essas posições, venderemos mensalidades e chamadas mensais fora do dinheiro que têm um mês de vida restante. O straddle custará cerca de US $ 36 e em um ano, cairá para cerca de US $ 24 se o estoque não se mover muito (se movimentar muito em qualquer direção, o straddle ganhará valor e pode valer mais de US $ 24 em um ano). Uma vez que a decadência mensal média do straddle é de cerca de US $ 1 por mês, é a quantidade de prémio mensal que deve ser arrecadado para se espalhar em theta. Gostaria de prover uma mudança maior na desvantagem, no caso de prevalecerem os medos afilados (não espero que a euforia impulsione o mercado excepcionalmente mais alto, mas os medos afilados podem empurrá-lo um pouco em algum ponto). Ao vender posições que estão mais longe do dinheiro, gostaríamos de mais proteção contra a desvantagem.

Aqui está o gráfico de perfil de risco para o meu portfólio proposto com 3 estradas (valor do portfólio de US $ 10.000), vendendo fora do dinheiro janeiro-14 coloca e liga. Na maior parte da curva, há um aumento aproximado de 4% no primeiro mês (um período de cinco semanas que termina em 19 de janeiro de 2014). Provavelmente um ganho de 3% seria uma expectativa melhor para um mês típico. Um ganho ao longo dessas 5 semanas deve ocorrer se SPY cair em US $ 8 ou menos ou se mover mais alto em US $ 5 ou menos. Isso parece uma gama bastante generosa.

Spy Straddle Risk Profile Para 2014.

Para aqueles que não estão familiarizados com esses gráficos de perfil de risco (gerados pelo software livre do thinkorswim), a coluna P / L Day mostra o ganho ou perda esperado se o estoque fechasse em 19 de janeiro de 2014 ao preço listado no Stk Price, ou você pode estimar o ganho ou a perda, observando a linha do gráfico sobre os vários preços das ações possíveis. Pessoalmente, sinto-me à vontade para possuir posições SPY que ganharão dinheiro a cada mês em uma gama tão ampla de preços de ações possíveis, e há a possibilidade de mudar essa escala de compensação com ajustes no meio do mês se o mercado se mover mais do que moderadamente em qualquer direção .

A palavra "conservador" geralmente não é usada como um adjetivo na frente da "estratégia de opções", mas acredito que este é um uso justo da palavra para esse portfólio atual que vou realizar nas Dicas de Terry para os meus assinantes pagantes seguirem se eles Deseja (ou tenha trocados automaticamente executados por eles em suas contas através do programa Auto-Trade no thinkorswim).

Não há muitas maneiras que você pode esperar fazer 3% ao mês no ambiente de mercado de hoje. Esta estratégia de opções pode ser uma exceção.

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Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para o seu IRA.

Histórias de sucesso.

Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes por mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allen foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50% de retorno anualizado, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas.

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Estratégias de opção conservadora.

As opções podem equilibrar o risco de investimento.

As opções de negociação podem ser mais arriscadas do que colocar uma aposta em uma rotação da roleta em Atlantic City, mas não precisa ser. Os investidores inteligentes usam as opções como forma de reduzir seus riscos. Você pode usar estratégias de negociação de opções para limitar seu risco de perda ou bloquear um preço em um estoque que você espera decolar. Algumas estratégias de opções conservadoras, mesmo que você possa aumentar sua renda com a posição de estoque atual.

Proteção contra desvantagem.

Você pode proteger sua posição de estoque atual de uma perda dramática comprando uma opção de "colocar" em relação ao seu estoque. Esta estratégia é conhecida como uma longa colocação. Uma longa colocação lhe dá o direito, mas não a obrigação, de vender suas ações a um preço fixo por um período de tempo especificado. Você normalmente compraria uma colocação com um preço de exercício que representa a maior perda que você está disposto a aceitar no seu estoque. Se o preço das ações declinar abaixo desse preço, você pode exercer sua opção de venda, permitindo que você venda suas ações no preço de exercício mais alto. Se o preço do seu estoque aumentar, sua opção de venda expira sem exercicio. Você perderá o valor que pagou pelo prêmio, mas você manterá seu estoque.

Preço Lock-In.

Você pode bloquear o preço máximo que você está disposto a pagar por ações comprando uma opção de compra. Esta estratégia é chamada de chamada longa. Uma chamada longa lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque subjacente a um preço fixo por um período de tempo especificado. Uma estratégia de chamada longa oferece tempo para observar uma ação antes de comprometer o valor total para fazer a compra de ações. Se o estoque declinar significativamente no preço, você não tem nenhuma obrigação de comprá-lo. Você perderá o valor que você pagou pela opção premium, mas você estará protegido de uma perda potencialmente muito maior. Se o estoque aumentar significativamente, você pode exercer sua opção e comprar o estoque com o menor preço de exercício, ganhando lucro imediato.

Produção de renda.

Você pode ganhar dinheiro com sua carteira de estoque existente, mesmo que o preço das ações não esteja se movendo muito, vendendo opções de compra contra suas ações existentes. Esta estratégia é referida como chamadas cobertas por escrito. Você receberá um prêmio por concordar em vender suas ações a um preço fixo por um período de tempo especificado. Se o estoque não aumentar mais do que o preço de exercício, a opção normalmente expira sem exercicio. Você manterá seu estoque e o seu prémio. Se a opção for exercida, você terá que vender suas ações no preço de exercício e você terá que manter o prêmio. Se o seu estoque diminuir no preço, sua perda será parcialmente compensada pelo valor do prêmio.

Outras estratégias.

Todas as estratégias de opções avançadas envolvem uma combinação de chamadas e colocações. Muitas dessas estratégias, como uma propagação de touro ou um spread de urso, limitam sua perda potencial ao preço que pagaram pelos prémios. Algumas estratégias, como a escrita de opções de chamadas nuas, limitam seu ganho potencial ao valor do prêmio que você recebe enquanto o expõe a um risco de perda ilimitado. A negociação de opções pode ser uma estratégia de investimento conservadora ou altamente especulativa, mas todas as estratégias de negociação de opções envolvem algum nível de risco. As opções não são apropriadas para todos os investidores.

Referências.

Sobre o autor.

Mike Parker é escritor, editor e empresário independente em tempo integral. Seu histórico inclui uma carreira como corretor de investimentos com empresas de NYSE como Edward Jones & amp; Company, AG Edwards & amp; Sons e Dean Witter. Ele ajudou a lançar o DiscoverCard como um dos primeiros representantes das vendas comerciais da empresa.

Como um investidor conservador usa opções para reduzir o risco.

C. Talmadge Bell, 17 de maio de 2012.

Para muitos investidores, as opções são vistas como uma ferramenta especulativa para negociações de swing de curto prazo que podem ter um componente de risco muito alto. No entanto, existem estratégias de opções específicas que sempre foram usadas por investidores e instituições muito conservadoras.

Neste artigo, discutiremos estratégias de opções que até os investidores mais conservadores podem usar para reduzir o risco e proteger o valor das participações de longo prazo. Essas diretrizes ilustram algumas das formas mais seguras de usar opções sem incorrer em exposição de alto risco.

Siga os "Fundamentos" na Seleção de estoque.

Talvez a consideração mais importante para um investidor conservador é não alterar seus critérios de seleção para acomodar as opções. Continue a selecionar estoques que atendam seus objetivos de longo prazo. Não se distraia com a criação de uma estratégia que o levará a comprar ações que tenham um perfil de risco mais alto para que você possa investir com opções. Os comerciantes que compram ações principalmente para as opções que estão disponíveis nesse estoque provavelmente ignoram os fundamentos. Essa abordagem é provavelmente mais especulativa do que a tolerância ao risco que um investidor conservador permitirá.

Algumas estratégias de opções são especificamente projetadas para estoques que, no curto prazo, esperam ficar relativamente baixos ou temporariamente. Outras estratégias de opções são projetadas para tirar proveito da volatilidade de preços de curto prazo. Essas abordagens diferentes ajudam um investidor conservador em fazer lucros adicionais sem vender os estoques mantidos em sua carteira e sem aumentar o risco.

As opções não têm aspectos "fundamentais".

As opções são apenas contatos. Eles não têm balanços, declarações de lucros, ratings de P / E, opiniões de analistas, etc. As opções são derivativos que têm valor com base nos movimentos de preços de suas ações subjacentes. Portanto, para o investidor conservador, os fundamentos da ação são fundamentais.

Esteja preparado para reinventar lucros.

Algumas das estratégias de opções mais conservadoras permitirão vender um estoque com um valor superior ao valor atual do estoque. Outras estratégias de opções permitirão adquirir uma ação com desconto no preço de oferta atual de uma ação. Por isso, você sempre deve ter uma série de outras empresas que atendem seus critérios de investimento em um portfólio de relógios. As ações dessas empresas serão compradas quando você reinvestir fundos recebidos de uma estratégia de opções que o encerre de uma posição.

Dicas para colocar ordens de opções.

1) Prática com uma conta "virtual". Para obter uma boa abordagem sobre como as opções reagem a uma variedade de condições de mercado, use a plataforma de dinheiro virtual do seu corretor para uma série de negociações antes de aplicar as estratégias de opções para o dinheiro real.

2) Use apenas trocas 'débito'. Existem várias estratégias de opções que trarão fundos em sua conta imediatamente. Estes são chamados de comércio de crédito. Ao usar transações de crédito, você geralmente entra em um investimento mais especulativo do que normalmente é feito por um investidor conservador.

3) Restringir o uso de estratégias de opções para apenas os estoques que têm um alto volume diário médio. Para a maioria dos casos, isso significa pelo menos um milhão de ações negociadas por dia. 4) Ao selecionar uma opção específica, procure apenas aqueles que tenham um alto interesse aberto; geralmente pelo menos 1.000.

5) Escolha apenas as opções que têm um pequeno lance / Ask spread. Essas opções com um spread de menos de US $ 0,10 geralmente lhe dão melhores preenchimentos e serão mais fáceis de fechar a um bom preço.

6) Não compre opções que estão longe do dinheiro. Estas opções se deterioram muito rapidamente.

7) Não compre opções com apenas alguns dias até a expiração.

Algumas estratégias de opções conservadoras típicas.

Isso é considerado o mais conservador de todas as estratégias de opções. Alguns dizem que é ainda mais conservador do que comprar apenas o estoque. Muitas vezes, é usado nas contas do IRA. Um investidor conservador pode abordar a Chamada Coberta de duas perspectivas.

Gerar renda regular:

Esta abordagem pode ser usada para gerar renda mensal ou semanal regular sem vender ações da empresa. Você usa essa estratégia com os estoques que você possui, se suas expectativas são de que o preço das ações provavelmente não aumentará no curto prazo, ou pode até diminuir um pouco no curto prazo.

Venda ações em um prêmio acima do preço atual:

Esta abordagem pode ser usada em um estoque com o qual você seria confortável vendendo, mas apenas a um preço que você estipula. Isso é usado para um estoque que você não está com pressa para vender. A venda da chamada pode eventualmente tirar o estoque de você, mas ao preço que você definiu quando vendeu a opção.

Usando Puts for Insurance.

Você pode usar essa estratégia com um estoque que aumentou em valor rapidamente, mas o que você espera pode sofrer uma reversão no curto prazo. Por causa de seus fundamentos, você prefere manter o estoque para o longo prazo e não quer vender sua posição apenas para colher lucros atuais.

A Put aumentará o valor se o estoque subjacente diminuir em valor. Se comprar Coloque contratos contra ações que você possui e o preço da ação caia, você pode vender o Put a um preço mais alto do que você pagou e obter um lucro enquanto o preço do estoque está em declínio. Se o preço do estoque não diminui ao longo do prazo do contrato Put, o prêmio que você pagou pela opção é o seguro, ou seja, o custo de proteção para esse período.

Usando LEAPS & reg; para uma compra futura a um preço que você selecionar.

LEAPS são contratos de opções que duram até 30 meses. Use esse tipo de opção quando tiver uma empresa com fundamentos que cumpram seus critérios de investimento, mas você deseja aguardar um período de tempo antes de fazer a compra. Talvez você não tenha a liquidez atual para fazer uma compra agora. Ou, talvez você só queira esperar por um tempo e hora sua compra do estoque a um preço mais desejável.

No entanto, você está preocupado em esperar muito tempo para fazer a compra. Você acha que o preço das ações da empresa pode aumentar para um nível que poderia ser maior do que lhe proporcionaria um retorno de investimento aceitável.

Se você comprar um LEAPS & reg; Opção de chamada, você pode comprar os meses de estoque no preço de exercício da sua opção - mesmo se o estoque estiver vendendo a um preço mais alto. Se você estivesse errado sobre o aumento esperado no preço da ação e o preço das ações nunca ultrapassa o preço de exercício da opção, o prêmio que você pagou pela opção é perdido. Mas, a perda provavelmente é significativamente menor que o que você teria incorrido se você tivesse comprado o estoque e depois vendido com uma perda.

Cash Secured Put.

Digamos que você pesquisou uma empresa que atende aos seus critérios de investimento para um investimento de médio prazo para longo prazo. No entanto, você espera que, no curto prazo, o preço do estoque possa cair. Com esta abordagem, você possui fundos suficientes em dinheiro para fazer a compra do estoque a um preço específico que você determinar. Se o estoque cair para o seu preço predeterminado, sua opção Put terá o estoque 'put' para você ao preço que você selecionou.

Existe uma grande variedade de estratégias de opções. Essas negociações de opções não são apenas para especuladores de curto prazo. Uma série de estratégias de opções cumprem os objetivos de um investidor conservador. Existem estratégias de opções específicas que podem ser usadas para proteger o valor de um portfólio. Existem também formas de usar opções que podem aumentar o valor e a renda de um portfólio sem aumentar o risco.

Você pode aprender mais sobre diferentes tipos de estratégias de opções, baixando nosso livreto de opções gratuitas: 3 maneiras inteligentes de ganhar dinheiro com opções (duas das quais você provavelmente nunca ouviu falar). Basta clicar aqui.

Divulgação: os diretores, diretores e / ou funcionários da Zacks Investment Research podem possuir ou vender títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material. Uma empresa de consultoria de investimento afiliada pode possuir ou ter vendido títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material.

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Os dados da NYSE e da AMEX são pelo menos 20 minutos atrasados. Os dados do NASDAQ são demorados pelo menos 15 minutos.

Um Guia para Estratégias de Opção de Produção de Renda Conservadora para Estoque de Dividendos.

Com as taxas de juros em seu ponto mais baixo da história, uma vez que os ativos seguros de geração de renda, como títulos do Tesouro de 10 e 30 anos, viram seus rendimentos mergulharem em taxas lamentáveis ​​que são apenas altas o suficiente para manter a inflação.

E enquanto chips de alta qualidade de crescimento de dividendos, como Pfizer (PFE), Coca-Cola (KO), Procter & amp; Gamble (PG) e Johnson & amp; Johnson (JNJ) são uma ótima maneira de gerar rendimentos mais altos neste mundo de taxa de juros zero, muitos investidores estão preocupados com o fato de que a recente corrida em tais ações significa que eles estão se expondo ao maior risco de queda a curto prazo.

Em outras palavras, os receios de uma possível bolha de estoque de dividendos têm muitas pessoas se perguntando onde podem se transformar em gerar retornos sólidos enquanto controlam o risco de queda.

Felizmente, as opções de ações oferecem a esses investidores algumas ferramentas úteis para atender suas necessidades e necessidades de controle de risco. E, ao contrário do que algumas pessoas podem pensar, nem todas as opções são apostas de alto risco, alavancadas e especulativas sobre os movimentos de curto prazo nos preços das ações.

Vamos dar uma olhada em duas estratégias de opções de baixo risco, sem alavancagem, conservadoras e lucrativas para ver como elas podem ser usadas em conjunto com chips azuis de alta qualidade e dividendos para ajudá-lo a alcançar seus objetivos financeiros neste momento de extrema incerteza no mercado e na taxa de juros.

O que são opções de estoque?

As opções de ações são apenas contratos em que o escritor da opção (ou seja, a pessoa que vende o contrato) compromete-se a comprar ou vender 100 ações por contrato de uma ação subjacente, a um "preço de exercício" pré-determinado, se o preço da ação for acima ou abaixo desse preço até a data de validade da opção.

Em outras palavras, você pode pensá-los como formas de seguro, em que o comprador da opção garante-se a capacidade de comprar ou vender ações a um preço garantido.

Como escritor da opção, você atua como a companhia de seguros e recebe um prêmio inicial para entrar no contrato e, assim, quer amarrar suas ações ou seu dinheiro por um período de tempo predeterminado.

Existem muitos tipos diferentes de estratégias de opções.

As opções são uma ferramenta incrivelmente versátil, com literalmente dezenas de estratégias diferentes para que os investidores possam usar em qualquer tipo de cenário de mercado e com vários objetivos diferentes, como ganhos de capital, renda, compra de ações com desconto, vendendo-os para um maior lucro, hedging downside risk, ou usando alavancagem para aumentar os ganhos.

Aqui estão alguns tipos comuns de opções e estratégias que você já ouviu falar antes:

Colocar chamadas Colocar propagação Espalhar propagação Espalhar borboleta Espalhar Condor Ferro Mariposa Espalhar Ferro Condor espalhar Diagonal Call Spreads Várias combinações do acima.

Embora esta lista possa parecer assustadora, na realidade, essas estratégias são apenas apenas combinações das duas formas mais básicas de opções: colocações e chamadas.

Este artigo se concentrará nas duas estratégias de renda mais básicas e conservadoras com base nessas duas estratégias de opções: venda de posições protegidas em dinheiro e chamadas cobertas.

We’ll cover how, when, and who should use them, as well as the potential risks and rewards involved with both. We’ll also take a look at two examples, using two popular blue chip dividend stocks, Pfizer (PFE), and Johnson & Johnson, to show precisely how these strategies work.

For more detailed explanations of these, or other, more advanced strategies listed above you can click here.

Also note that, while buying calls and puts is also something you can do, and in fact is involved with many options strategies, it’s generally something for income investors to avoid, because studies show that about 75% of options expire worthless. In other words, the edge belongs to options sellers (aka writers).

Writing Cash Secured Puts.

A put is a contract you can sell to generate income, OR to buy shares at a lower price. Specifically these contracts obligate you to buy 100 shares per contract at the stated strike price if shares trade below that level by the expiration date.

You can either write a naked put, or a cash secured put. Naked simply means that rather than setting aside enough money in your brokerage account to pay for the shares, you are using other assets, including shares of other companies, to cover the margin maintenance requirement.

This is a form of leverage that can easily get you in trouble should the stock move against you; potentially risking a margin call. That occurs if the value of your portfolio falls below a certain level, set by Federal regulations.

In the event of a margin call you either have to add more money to your account, or your broker will automatically sell your other holdings to come up with additional funds to meet the maintenance requirement.

In other words, this is a highly risky and speculative use of options that I advise all long-term dividend investors to avoid (see five other risks dividend investors should avoid here).

A cash secured put on the other hand, involves keeping the necessary money to buy the shares in your account and waiting to see whether the option will be triggered, or expire worthless; meaning the share price is above the strike price at expiration. In that case you keep the premium, which represents the income you generate from this strategy.

Writing Covered Calls.

Calls are the opposite of puts, meaning rather than obligating you to buy shares at a certain strike price, they obligate you to sell 100 shares per contract at the strike price.

And like with puts you can write naked calls, meaning you don’t own the shares you might have to sell to the buyer of the call, or covered calls; meaning you own the shares and agree not to sell them before the expiration date.

Again, I highly advise only ever writing covered calls, as this avoids leverage, and ensures that you won’t ever receive a margin call, and forced liquidation. That’s when your broker automatically sells your holdings, at whatever the market price may be, to come up with enough capital to meet the maintenance requirement.

This kind of price incentive selling can result in selling at the exact wrong time (i. e. a market collapse), and result in large permanent capital losses.

Cash Secured Put Example: Pfizer.

Say you believe that Pfizer is a great long-term dividend growth stock that is currently undervalued.

Because of this undervaluation the chances of Pfizer falling dramatically are lower, barring a strong, broad market correction. By selling puts you can buy shares at an even steeper discount, OR should shares stay at current levels or rise before expiration, you will generate potentially solid income.

The data below is as of October 6, 2016, when Pfizer traded at about $33.90 per share.

Source: Yahoo Finance.

If you don’t currently own Pfizer, and are looking to add some shares quickly, one way to use cash covered puts is to sell a short duration (in this case one month) put that is very close to the current price.

This is because shorter-term contracts usually pay more premium per day, and since you are looking to start an initial position, you don’t mind getting assigned shares if the share price drops below $33.50. After all it’s a great company, that’s already seemingly undervalued, and by selling a Nov 11th $33.50 put, you are getting $123 per contract up front.

That means that, should Pfizer fall under $33.50 over the next month, you would end up buying shares for $33.50 – $1.23 = $32.27. That’s a 3.9% discount to the already cheap shares, and a very nice 3.7% yield.

If the share price stays above $33.50, then the contract expires worthless and the $123 premium per contract represents a very nice return of $123 / $3,227 ($3,350 cost to buy 100 shares at $33.50 minus the premium already received). That’s equal to a 3.8% return over 35 days, or 47.7% annualized income yield.

Now keep in mind that this APR is only for the 35 days of the contract. To actually earn that high of a yield would require selling 12 such contracts, one each month, for the exact same terms, and each of them expiring worthless; a highly unlikely event. Nonetheless, a 3.8% return to sit on your money for a month is a very nice return; thus showing the potential income generating power of cash secured puts.

But let’s say that you already own Pfizer, and aren’t necessarily eager to buy more unless it’s at a much steeper (i. e. less likely) discount.

In that case you could sell a March 17 $29 put, which expires in just over five months, and pays $0.55 per share, or $55 per contract. While this is far less than the previous example, keep in mind that because this strike price is so “far out of the money” (below the current share price), the chances of actually buying these shares is less likely. Thus the risk of assignment is lower, and you earn a proportionally lower annualized yield of 4.4%.

Then again, that’s still a nice yield in today’s world, where even 50 year Swiss bonds can have negative yields. And don’t forget that if you do end up owning those shares it will be at a 15.3% discount to the current price, which means a 4.2% dividend yield.

Covered Call Example: Johnson & Johnson.

The data below is from October 6, 2016:

Note that the premium offered for these calls is a lot lower than that of Pfizer’s puts. That is mainly for two reasons.

First, put premiums take into account dividends, while call premiums don’t. That’s to compensate you for the fact that by selling calls you are forgoing immediate ownership of the dividend paying shares.

With a covered call, you already own the shares and will get the dividend unless the share price is above the strike price and the owner of the option wants to exercise his right to buy your shares before the expiration date to get the dividend.

The second reason is that Johnson & Johnson is less volatile than Pfizer, as represented by its lower beta. There are several factors that affect option premiums but the largest is volatility. That makes sense because selling options is a form of insurance. Volatility is a proxy for risk, and as with insurance, premiums are higher if the risk is larger.

Let’s say you think that Johnson & Johnson has run up too far, too fast, and is currently overvalued, especially given its decent, but slowing dividend growth prospects (even despite its status as a dividend aristocrat).

Depending on whether you are overweight the stock and looking to unload quickly, or merely wouldn’t mind taking some profits off the table, you can use options to get a better selling price, or generate decent income if the share price either stays flat, or falls.

For example, let’s say you are overweight JNJ and have a decent alternative investment you wouldn’t mind investing in. In such a case you might not mind your shares being called away, especially since it would be at a higher price. So you could sell a November 11 $119 call, which pays $194 per contract and would result in a slightly higher sell price of $120.94.

Because you are giving up the ability to sell your 100 shares at the current value of $119.18 per share (as of 10/6/16), or $1,918, your yield for this month long contract is $194 / $119.18, or 1.6%; equivalent to an annualized yield of 18.4%.

If the price of JNJ falls below $119 then you get to keep the premium, and your shares. If the price rises above it, then your shares will get called away (i. e. sold) to the option owner for $119. But since you received $1.94 per share in upfront premium your effective selling price is $120.94, a tad higher than what you could sell the stock for today.

But what if you aren’t so eager to sell unless it’s at a much higher premium? If you’re okay with trimming your holdings by 100 shares per contract you can sell an April 21 $125 call and receive $2.09 per share in premium. This is a $209 / $1918 = 1.8% return over 6.5 months, or 3.3% annualized.

While that doesn’t sound like much, remember that you should only sell a call if you think the underlying stock isn’t likely to rise very much by expiration. So in this case you think that the chances of JNJ rising are small, and you are getting paid 3.3% APR to not immediately sell your shares, and collect 1-2 dividends while you wait to see how the contract plays out.

Risks to Consider with Options.

While selling cash covered puts and covered calls are among the two lowest risk option strategies available, nonetheless there are some risks involved you need to know about, specifically: event, financial, and opportunity risk.

Event risk is the probability that the underlying share price will move sufficiently to trigger the exercising of the option by its buyer. In other words, the chance that you either end up buying the shares or having them called away.

This is why it’s imperative not to write options in a speculative, short-term fashion, but rather as part of a broader, long-term, dividend growth strategy. Specifically I mean never write options on any shares that you don’t mind selling (for calls), or buying and holding for the long-term (puts).

Event risk is also why it’s best to use puts or calls with a certain goal in mind, such as buying discounted shares or trimming a position at a higher sale price. This way event risk becomes a feature, not a bug.

Financial risk is the risk of the share price falling far below the strike price. For example, with cash secured puts you could end up assigned shares at a substantial paper loss, right from the start. Now remember that you are still better off than had you simply bought the shares at the market price, since your cost basis is reduced by the premium.

However, cash secured puts are not a strategy that helps in the event of a massive market correction. If this is a major concern for you then I recommend you do further research on Bull Put Spreads, which involve buying a lower strike price put that acts as a hedge against a crashing share price. That’s because puts appreciate in value as shares fall, and so a put spread will cap your overall loss, or allow you to buy extremely discounted shares in the event of a market crash.

Finally, opportunity risk is involved with all option strategies, and is unfortunately not something you can avoid. This is the risk of option sellers’ remorse, when the share price moves in the direction you anticipated but to such an extent that you end up leaving a lot of profit on the table.

For example, when selling a cash secured put, the optimal profit occurs if the underlying share price is above the strike at expiration. However, imagine selling a put and then watching the market rally strongly, the undervalued shares of a company you like rocketing upwards. In such a scenario the premium you receive might appear pitifully small in comparison to the gains you miss out on by not simply buying the shares in the first place.

Similarly, selling a covered call has both financial and opportunity risk. Imagine that you sell a covered call on a stock you think is highly overvalued. If the share price then plunges then you potentially stand to lose a lot of patiently accrued unrealized capital gains.

Or the share price could soar far above the strike price, but your profit would be capped at the strike price + premium per share. With options, as with all investing, there are opportunity costs that come from an uncertain future. As the saying goes, “you pays your money and you takes your chances”.

Details to Keep in Mind.

In addition to the three risks described above, there are four important details to remember about options.

First are trading costs. While my examples excluded commission costs, in reality investors should always remember to factor these into their reward/risk calculations before selling any options.

Trading costs vary by broker, ranging from $0.70 per contract with a $1 minimum at Interactive Brokers (IBKR), to $12.95 for the first 10 contracts, and $1.25 per contract beyond that at Options Xpress.

Remember that a good rule of thumb is that trading costs should be kept to a maximum of 1% to 2% of your investment. For example, the Nov 11 $32 Pfizer puts that pay a $0.38 premium will net you $38 per contract. So if you can only afford to buy 100 shares of Pfizer then the $1 minimum commission at Interactive Brokers comes to a commission of 2.63%. That means you want to sell at least two contracts to spread the cost over both and lower the commission to $1.4 / $76 =1.84%.

This brings up a second point, selling options for income generation is most profitable if you spread out the lowest possible commission over as many contracts as you are comfortable selling. Of course, because each contract represents 100 shares that means potentially obligating yourself to buy several hundred, or even thousands of shares, which requires massive amounts of capital.

Similarly, selling even a single covered call assumes you have at least 100 shares of a stock you are willing to sell. In the case of Johnson & Johnson even one covered call represents over $12,000 worth of shares.

And speaking of costs, let’s not forget taxes. All option income, even that generated by selling contracts with a duration over one year, is taxed as short-term capital gains. That means at your top marginal income tax rate.

And since this is a highly capital intensive strategy, best used in large portfolios, that might mean that the IRS will get as much as 39% + 3.8% (Obamacare investment income surcharge) = 42.8% of the premium.

Which is why income generating options strategies are best done in a tax sheltered account, such as an IRA. Of course since those have contribution limits, most people’s accounts are smaller, which might limit how many contracts they can write.

Two other things to note with options and taxes. If you are assigned shares by a written put, the option premium does indeed reduce your cost basis when it comes time to calculate taxable capital gain. And when considering writing covered calls don’t forget that having shares called away will induce a taxable event, assuming the effective sell price is above your cost basis.

One other point to keep in mind. Because of the factors that determine premium size, options are best written on high volatility stocks, preferably highly liquid blue chips. This is because utilities such as Southern Company (SO), or AT&T (T) have very low betas, meaning very low volatility. So their option premiums are generally too low to make it worth pursuing the strategies described in this article.

And since options markets are less liquid than the stock market, trying to write options for small, less well-known companies can mean running into problems having your limit order filled. And even if the order for a smaller stock is filled, the difference in the bid/ask price can result in a lower premium, one that’s not worth making the trade given the risks inherent with these financial tools.

Closing Thoughts on Put and Call Writing for Dividend Stocks.

Please don’t misunderstand me. Options are merely one tool to help long-term dividend investors meet their financial goals. No one needs to use options to be successful, as a buy, hold, add on dips, and reinvest the dividends approach is more than enough to build exponential income and wealth over time (learn seven habits of highly effective dividend investors here).

That being said, if you understand the details and risks entailed by options, they can be a powerful tool. And when used in concert with high-quality dividend growth stocks, options can help you accumulate shares cheaper, as well as generate income in a sideways or slowly changing market.

So if you have the interest, time, and sufficient capital to manage the risks involved with these powerful financials tools, conservative, income generating option strategies may be something to consider using to increase the long-term returns and income generation of your diversified, long-term dividend portfolio.

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5 Comentários.

Brian, is there a typo in the1st sentence in Writing covered calls.

Got it, thanks Ray!

1) “Also note that, while buying calls and puts is also something you can do, and in fact is involved with many options strategies, it’s generally something for income investors to avoid, because studies show that about 75% of options expire worthless. In other words, the edge belongs to options sellers (aka writers).”

Comment: I wonder whether the 75% expiry statistic is because many call buyers are interested in maximizing capital gains, and therefore set the strikes far out of the money, considerably higher than the current stock price. This provides a cheap way to profit if the stock rockets up. But in many cases the stock does not rocket up sufficiently to reach the strike price, and so the aggressive Bullish strategy fails, and the call expires worthless.

Vice-versa for buying puts.

The point is that the high expiry rate is not because the investor is buying (rather than selling); it is because option buyers set strikes far out of the money, hoping for a windfall, and often fail.

2) ” And speaking of costs, let’s not forget taxes. All option income, even that generated by selling contracts with a duration over one year, is taxed as short-term capital gains. That means at your top marginal income tax rate.”

Comment: I imagine that the different tax treatments of different types of investment make it necessary hire a CPA no? No Turbotax users here!

Nicely balanced article. I sold covered calls in the past but the idea of income overcame me and I was buying stock just to sell calls on. In that instance you are moving away from the concepts of Dividend investing and moving toward speculation, ie buying and betting on direction stock price movement. When I speculate I generally lose. I only sell calls on stock I own, and they are Dividend stocks.

I usually look first to stocks I have a decent gain in still write and “out of the money” ligar. Works out as a win (the option amount) or even a win-win if it’s called away at an even higher profit. I will also watch closely as the I get to the end of my contract. I usually write 3-4 week contracts and sometimes may buy them back and resell in the same contract period.

I wrote a GM call the end of last week that yielded only .6%. my friend thought it was crazy. If I do that 4 times a year I add 2.4% on top of the 4.8% I’m getting from GM. I see no reason that I cannot do that 6-8 times a year coming close to doubling my yield.

I’m trying to be patient (seldom I have been) and stay conservative. In this case selling out of the money and hoping my stock does not get taken away– but if it does - I’m OK with that.

You raise a great point about the ever-present temptation to chase income. Buying stocks just to sell calls on them defeats the risk-avoidance purpose of selling covered calls in some ways. Like you said, staying patient, sticking with an easy and understandable strategy, and consistently executing are all keys to long-term investing success. Obrigado por compartilhar sua experiência!

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